Opciones De Acciones De La Forma 83b

Blog de Dave Naffziger & # 8217; s

Hacer una elección de la Sección 83B del IRS

Al hablar con un amigo que está iniciando una empresa me di cuenta de que no he escrito sobre la presentación de una Elección 83b. La elección es un paso muy importante en la formación de nuevas empresas y si se olvida puede tener consecuencias fiscales dolorosas.

Utilizo la adquisición de acciones para referirme tanto a los contratos de adquisición de opciones tradicionales como a las restricciones de recompra en las acciones concedidas. En la práctica, los dos enfoques generalmente tienen el mismo propósito: otorgar derechos sobre acciones a un empleado a lo largo del tiempo.

Qué es una Elección del Artículo 83B del IRS?

Las elecciones de la Sección 83B permiten a los empleados cambiar el tratamiento tributario de una subvención de acciones restringida. Normalmente, los empleados pagan el impuesto regular sobre la renta cuando las acciones se convierten (el lapso de las restricciones) y ningún impuesto cuando se concede la acción restringida.

La elección de 83B permite que los empleados paguen el impuesto sobre la renta sobre la subvención inicial en lugar de pagar impuestos cuando las acciones se conviertan. Más específicamente, pagan impuestos sobre la diferencia entre la cantidad que pagaron y el Valor de Mercado Justo (FMV) de la acción.

Dado que el valor de mercado de una nueva empresa es generalmente cercano a cero, la mayoría de los fundadores compran sus acciones en la FMV. Si los fundadores archivan un 83B, terminan pagando ninguÌ n impuesto en la compra y ninguÌ n impuesto cuando los vests de la acción. Sólo tendrá que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital cuando se vende la acción.

La elección 83B sólo se aplica a acciones restringidas & # 8211; Sólo se ocupa del reconocimiento de la renta en la acción que tiene restricciones que lapso.

Vamos a usar un ejemplo para ilustrar el efecto de hacer (o no hacer) la elección. Consideraremos a un fundador que está sujeto a un programa anual de consolidación anual de 4 años:

En formación, la acción de la compañía está determinada a tener un VFM de $ 0,001 por acción y se le otorgan 100,000 acciones. La firma crece y el FMV aumenta a $ .10 en Y1, $ 1.00 en Y2, $ 10 en Y3, $ 100 en Y4 (agradable curva de crecimiento). Suponga un 40% de impuesto regular sobre la renta.

Compra de acciones iniciales: $ 100

Valor del stock que se deposita en Y1: $ 2,500

Valor de la acción que se deposita en Y2: $ 25,000

Valor de la acción que se deposita en Y3: $ 250,000

Valor de la acción que se deposita en Y4: $ 2,500,000

83b electoral archivada

Impuestos pendientes de compra: $ 0

Impuestos pendientes de pago: $ 0

Al final de los 4 años, el fundador es dueño de todas sus acciones y no ha pagado impuestos sobre él. Debería vender las acciones, estaría sujeto a impuestos a largo plazo sobre ganancias de capital.

Ninguna elección hecha

Impuestos pendientes de compra: $ 0

Impuestos pendientes de pago: Y1: $ 1000, Y2: $ 10,000, Y3: $ 100,000, Y4: $ 1,000,000

Total de impuestos pagados: $ 1,111,000

Y estos impuestos tenían que ser pagados antes de que la compañía tuviera alguna vez un evento de liquidación (el fundador nunca recibió efectivo por sus acciones).

Aún peor, si la compañía colapsa en Y5, el fundador habrá pagado más de $ 1M en impuestos y nunca recibió dinero en efectivo por sus acciones.

Cuándo necesita hacer una Elección 83B?

Dentro de 30 días de asumir la propiedad de acciones. Esta regla es notoriamente inflexible. El formulario de la elección debe ser enviado al IRS dentro de 30 días de la concesión.

83B aplicado a las startups

El 83B es típicamente relevante en dos escenarios:

Acuerdos de acciones restringidas para fundadores. El escenario más común es el acuerdo de acciones restringidas de los fundadores. Los fundadores suelen redactar y firmar acuerdos de acciones restringidas al mismo tiempo que compran sus acciones iniciales.

Un escenario común es aquel en el que los fundadores no envían los contratos de adquisición cuando forman la empresa. Algún tiempo después, la empresa toma la inversión y los inversores exigen que los fundadores acepten las restricciones de sus existencias existentes.

Dado que el stock en cuestión se concedió hace más de 30 días, archivar un 83b podría no ser una opción.

He recibido opiniones claramente opuestas de los abogados en este escenario, y una reciente decisión (Revenue Ruling 2007-49) por el IRS proporciona una guía, pero no necesariamente completa.

La creación de acuerdos de adquisición de acciones después de la ventana de 83 días de 83 días es difícil y puede requerir nuevas subvenciones de acciones que diluyen las tenencias iniciales. La modificación de los acuerdos de consolidación de derechos existentes es mucho más directa y está directamente dirigida por el fallo del IRS mencionado anteriormente (y normalmente permite que la presentación original de 83b permanezca en vigor).

En mi opinión, los fundadores deben siempre redactar los contratos de adquisición cuando la compañía se incorpora (por una multitud de razones). Esto tiene un importante beneficio de darles la oportunidad de presentar su elección 83b dentro de la ventana de 30 días. Esto reduce significativamente el riesgo de que se encuentren obligados a pagar impuestos a medida que las acciones se conviertan en obligados a aceptar acuerdos de consolidación en el futuro.

Planes de ejercicios de opciones tempranas. Algunos planes de opciones permiten a los empleados ejercer sus opciones antes de la adquisición. Esto proporciona a los empleados la ventaja fiscal de iniciar el reloj en ganancias de capital a largo plazo temprano. Una vez que las opciones se ejercen, que suelen ser objeto de un acuerdo de restricción de existencias y los empleados tendrían que presentar un 83B después de hacer ejercicio.

Cómo hacer una elección 83B

El IRS no proporciona un formulario para las elecciones 83B, pero el proceso es sencillo. De la publicación 525 del IRS:

Cómo hacer la elección. Usted hace la elección presentando una declaración por escrito con el Centro de Servicio de Rentas Internas donde usted presenta su declaración. Debe presentar esta declaración a más tardar 30 días después de la fecha en que se transfirió la propiedad. Una copia de la declaración debe adjuntarse a su declaración de impuestos para el año en que la propiedad fue transferida. Usted también debe dar una copia de esta declaración a la persona por quien usted realizó los servicios y, si alguien más que usted recibió la propiedad, a esa persona.

Usted debe firmar la declaración e indicar en ella que está haciendo la elección bajo la sección 83 (b) del Código de Rentas Internas. La declaración debe contener toda la información siguiente.

Su nombre, dirección y número de identificación del contribuyente.

Una descripción de cada propiedad para la cual usted está haciendo la elección.

La fecha o fechas en que se transfirió la propiedad y el año fiscal para el cual usted está haciendo la elección.

La naturaleza de cualquier restricción en la propiedad.

El valor de mercado justo en el momento de la transferencia (ignorando las restricciones excepto aquellas que nunca caducarán) de cada propiedad para la cual usted está haciendo la elección.

Cualquier cantidad que pagó por la propiedad.

Una declaración de que usted ha proporcionado copias a las personas apropiadas.

La forma que usamos para presentar nuestras elecciones 83B en BrandVerity está aquí. La mayoría de los abogados recomendarán que este aviso sea enviado por correo certificado.

Descargo de responsabilidad: No soy un abogado, contador de impuestos o cualificado para prescindir de asesoramiento legal y / o fiscal. Siempre debe consultar con un profesional calificado antes de tomar decisiones con respecto a la Sección 83b y / o sus planes de acciones.

3 pasos fáciles para presentar su elección 83b. Cree una elección 83b en menos de 10 minutos.

Dependiendo de sus circunstancias individuales, una elección 83 (b) puede proveer ventajas tributarias substanciales si se le ha otorgado un stock restringido sujeto a criterios de consolidación específicos. Los fundadores y otros inversionistas favorecen las acciones restringidas con los criterios de adjudicación, ya que proporciona un incentivo para que los individuos se queden con una empresa y lo hagan exitoso.

Con arreglo a la legislación fiscal, las acciones restringidas no adquiridas se consideran que tienen un riesgo sustancial de decomiso. Como resultado de esta posibilidad, el IRS no impone inmediatamente al empleado sobre la emisión inicial de las acciones restringidas y el empleado no está obligado a pagar impuestos hasta que las acciones restringidas realmente se conceden. Sin una elección 83 (b), un tenedor de acciones restringidas paga el impuesto sobre el valor justo de mercado de la acción cuando se convierte. Aunque el retraso en el pago de impuestos puede parecer una situación deseable, en realidad puede costar un empleado más dinero en el camino.

83 b Formulario de elección

Resumen: Hacer y 83 b elección le permite reconocer y pagar impuestos sobre las acciones de las acciones u opciones recibidas en el momento en que se conceden o poco después con la teoría de que el valor de las acciones va a subir y es mejor pagar los impuestos asociados Ahora, cuando el precio es más bajo. Usted todavía tendrá que pagar ganancias de capital cuando, y si, alguna vez vender las acciones, pero las tasas de ganancias de capital son mucho más bajos que las tasas de ingresos ordinarios, sumando el valor de hacer una elección de 83 b. Una elección de 83 b es una necesidad para cualquier persona que cree que sus acciones o opciones corporativas van a valer más en el futuro de lo que son hoy en día.

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Productos y documentos relacionados:

La 83 (b) Elección para fundadores de inicio

Si las acciones de los fundadores se emiten sujetas a un período de carencia. Cada fundador debe hacer una elección de la Sección 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días de comprar la acción restringida. Si un fundador no hace una elección 83 (b), cada hito de consolidación será un evento imponible para el fundador. & # 8220; Ingresos & # 8221; Se calculará como la diferencia entre el VFM de la porción de la acción que se adquirió y el precio de compra original de la porción nuevamente adquirida.

Por lo tanto, el no hacer una elección 83 (b) podría dejar al fundador con una factura de impuestos sin experimentar un evento de liquidez.

La elección 83 (b) neutraliza esta consecuencia fiscal desastrosa potencial, y el fundador reconoce & # 8220; ingresos & # 82221; Sobre la compra restringida inicial de acciones. Este ingreso suele ser de $ 0, ya que el precio inicial de compra restringido de acciones generalmente se hace en FMV.

LINKEDIN CORPORATION

ACUERDO DE OPCION Y EJERCICIO

Este CONTRATO DE EJERCICIO Y REHABILITACIÓN DE OPCIONES (este Acuerdo & # 148;) se hace e ingresa en [], 20 [] (la Fecha de vigencia & # 148;), por y entre LinkedIn Corporation , Una corporación de Delaware (la Compañía & # 148;) y [], un ejecutivo de la Compañía (el & # 147; Comprador & # 148;). Los términos en mayúsculas que no se definen en el presente documento tendrán el significado que se les atribuye en el Plan de Incentivos de Acciones de 2003, modificado y actualizado de la Compañía, que podrá ser enmendado y / o reexpresado de vez en cuando (el Plan & # 148; ;).

A. De conformidad con el Plan, la Compañía ha otorgado al Comprador una opción (# 147; Opción # 148) para comprar [] acciones ordinarias de la Compañía (las Acciones de Opción # 148; ). Dicha Opción puede ejercitarse al Precio de Ejercicio por Acción especificado en el Aviso de Subvención de Opción de Compra de Acciones celebrado entre la Compañía y el Comprador y con fecha de [] (el "Aviso de Subvención" Términos y condiciones de la Opción.

B. A la Fecha de Entrada en Vigor, ninguna de las Acciones de Opción es adquirida (& # 147; Acciones Vinculadas & # 148;) y todas las Acciones de Opción no están invertidas (& # 147; La Lista de Vesting establecida en el Aviso de Subvención.

C. El Comprador desea ejercer la Opción para adquirir [] acciones (las Acciones # 148;), consistentes en [] Acciones No Vividas y sin Acciones Vested, por un precio de compra agregado de $ [] (el & # 147; Precio de Compra & # 148;), pagadero a la Compañía mediante la entrega de ciertos pagarés como se establece en este documento.

D. La Compañía está dispuesta a permitir que el Comprador ejerza la Opción en los términos establecidos en este documento, bajo un Programa de Préstamos para Ejecutivos aprobado por el Directorio de la Compañía (& # 147; el Programa de Préstamos & # 147; 148). En el marco del Programa de Préstamos, a ciertos ejecutivos de la Compañía se les ha ofrecido el derecho de ejercer opciones para comprar Acciones Ordinarias de la Compañía que les sean otorgadas bajo el Plan ejecutando pagarés pagaderos a la Compañía en un monto total que no exceda $ 750,000 principal por Ejecutivo participante. Del monto total del principal de los pagarés, el 55% se evidenciará mediante un pagaré de pleno derecho y el 45% se acreditará mediante un pagaré sin recurso. Ambas notas estarán garantizadas por las acciones ordinarias así adquiridas, serán debidas según lo establecido en tales notas (incluyendo provisiones para la aceleración de la fecha de vencimiento en la ocurrencia de varios acontecimientos, tales como la terminación del empleo bajo ciertas circunstancias o el Empresa que presenta una declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933). Con el fin de asegurar el cumplimiento de las disposiciones de las leyes federales de valores que prohíben a las compañías extender o mantener el crédito a ciertos ejecutivos, el Programa de Préstamos también contempla que la Compañía tendrá derecho a recomprar algunas o todas las acciones así adquiridas mediante la cancelación de las notas Antes de presentar tal declaración de registro. El precio al que la Compañía tendrá derecho a recomprar las acciones será el valor justo de mercado de las Acciones Comunes de la Compañía,

Determinado por el Directorio de la Compañía en un momento previo a la presentación por la Compañía de una declaración de registro. El Comprador no tendrá voz en el establecimiento del precio de recompra por parte de la Junta y el Comprador reconoce específicamente que dicho precio de recompra puede ser inferior o superior al precio por acción que el Comprador pagó para ejercer su opción o inferior o superior al precio Por acción en la oferta pública inicial de la Compañía, en su caso. Cada empleado participante recibirá un aviso previo de la intención de la Compañía de ejercer su derecho de recompra de acciones, a fin de hacer arreglos para pagar los montos pendientes en las notas.

E. Estos considerandos se incluyen únicamente con fines informativos y no se considerará que modifiquen o modifiquen ninguna disposición de este Acuerdo. Si existe algún conflicto entre las descripciones establecidas en estos considerandos y cualquier otra disposición de este Acuerdo, dicha otra disposición controlará.

POR CONSIGUIENTE, por buena y valiosa consideración, cuya recepción y suficiencia se reconoce por este medio, las partes en el presente acuerdan lo siguiente:

1. VENTAS DE ACCIONES. A los fines de determinar la adquisición de las Acciones no Vinculadas bajo este Acuerdo, todas las Acciones no Vividas seguirán adquiriendo de acuerdo con las Listas de Vencimiento establecidas en el Aviso de Subvención y se convertirán en Acciones Vested al momento de dicha adquisición. A los efectos de determinar el orden de adquisición de las Acciones no adquiridas adquiridas en virtud del presente y de la adquisición de las Acciones no Vinculadas restantes a las que no se ejerce la Opción, todas las Acciones no adquiridas adquiridas en virtud de las mismas serán adquiridas antes de que chaleco.

2. CIERRE.

2.1 Entregas por el Comprador. El Comprador entrega por la presente a la Compañía: (i) el Precio de Compra pagadero por dos Pagarés Promediados, uno de los cuales es un pagaré de pago completo en forma de Anexo 1 adjunto al presente por el monto principal de $ [] (el & 147), y el segundo de los cuales es un pagaré sin recurso en la forma del Anexo 2 adjunto al presente, por el monto principal de $ [] (la Nota de No Recurso & # 147; 148 y, junto con la Nota Complementaria, las Notas & # 148;), que se adjuntan a la presente; (Ii) copia debidamente cumplimentada de este Contrato; (Iii) tres (3) copias de un Poder de Acciones en blanco y una Cesión Separada del Certificado de Acciones en la forma del Anexo 3 adjunto al presente (las Pólizas de Stock & # 148;), ambas ejecutadas por el Comprador Cónyuge o pareja doméstica, si lo hay); Y (iv) si el Comprador está casado o tiene una pareja doméstica, el Consentimiento de Cónyuge / Compañero Doméstico en la forma del Anexo 4 adjunto (el "Consentimiento de Cónyuge / Compañero Doméstico") debidamente ejecutado por el Comprador y Cónyuge o pareja doméstica.

2.2 Entregas por parte de la Sociedad. Al recibir todos los documentos a ser ejecutados y entregados por el Comprador a la Compañía de conformidad con la Sección 2.1, la Compañía emitirá un certificado de acciones debidamente firmado que acredite las Acciones a nombre del Comprador, registrado en el nombre del Comprador , Con tal certificado a ser comprometido a, y mantenido por, la Compañía según lo provisto en la Sección 8 hasta (i) la expiración o terminación de la Opción de Recompra descrita en la Sección 4,

El derecho de primer rechazo descrito en la Sección 5 y el derecho de opción de compra descrito en la Sección 6 y (ii) el pago completo de los Bonos.

3. REPRESENTACIONES Y GARANTÍAS DEL COMPRADOR. El Comprador declara y garantiza a la Sociedad que:

3.1 Valores por Cuenta Propia para Inversión. El Comprador está comprando las Acciones para la propia cuenta del Comprador con fines de inversión solamente y no con vistas a, o para la venta en relación con, una distribución de las Acciones en el sentido de la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1933, (Ley de Valores & # 148;); El Comprador no tiene intención de vender o de otra manera disponer de la totalidad o parte de las Acciones y nadie más que el Comprador tiene ninguna propiedad beneficiaria de cualquiera de las Acciones.

3.2 Acceso a la información. El Comprador ha tenido acceso a toda la información relativa a la Compañía y sus negocios actuales, futuros y financieros y condición financiera que el Comprador considera razonablemente importante para tomar la decisión de aceptar las Acciones y el Comprador ha tenido amplia oportunidad de hacer preguntas de Los representantes de la Compañía con respecto a estos asuntos y esta inversión.

3.3 Comprensión de los riesgos. El Comprador es plenamente consciente de: (i) el carácter altamente especulativo de la inversión en las Acciones; (Ii) los riesgos financieros involucrados; (Iii) la falta de liquidez de las Acciones y las restricciones sobre la transferibilidad de las Acciones (por ejemplo, que el Comprador no pueda vender o disponer de las Acciones o utilizarlas como garantía para préstamos); (Iv) las calificaciones y antecedentes de la administración de la Compañía; Y (v) las consecuencias fiscales (conocidas o desconocidas) de aceptar y mantener las Acciones, incluyendo cambios potenciales a leyes tributarias que puedan ser promulgadas (y que podrían ser efectivas con efecto retroactivo).

3.4 Cumplimiento de las Leyes de Valores. El Comprador entiende y reconoce que, dependiendo de las representaciones y garantías hechas por el Comprador en este documento, las Acciones no están siendo registradas con la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC & # 148; Calificados bajo la Ley de Valores Corporativos de California de 1968, según enmendada (la Ley No. 148), o estar registrado bajo cualquier otra ley aplicable de los Estados Unidos o de valores extranjeros o requisitos de listados o regulaciones, pero en su lugar están siendo emitidos bajo Una exención o exención de los requisitos de registro y calificación de la Ley de Valores y la Ley, que imponen ciertas restricciones a la capacidad del Comprador para transferir las Acciones.

3.5 Restricciones a la Transferencia. El Comprador entiende que el Comprador no podrá transferir Acciones a menos que dichas Acciones estén (i) registradas bajo la Ley de Valores y calificadas bajo la Ley y / o cualquier otra ley de valores estatales aplicable de los Estados Unidos, (ii) O requisitos de la lista o regulaciones o (iii) en la opinión de un abogado de la Compañía, exenciones de tales requisitos de registro, calificación o listado están disponibles.

4. OPCIÓN DE RECOMPRA DE LA EMPRESA PARA ACCIONES NO DESEMBOLSADAS.

4.1 Opción de recompra. La Compañía, o su cesionario, tendrá la opción de recomprar la totalidad o una parte de las Acciones No Vividas en los términos y condiciones establecidos en esta Sección 4 (la Opción de Recompra # 148) si el Comprador está Terminado (Como se define en la Sección 4.3).

4.2 Liberación de las Acciones No Realizadas de la Opción de Recompra. Dado que las Acciones no Vinculadas se convierten en Acciones Vested de acuerdo con las Listas de Vencimiento establecidas en el Aviso de Subvención y de acuerdo con la Sección 1, dichas Acciones serán liberadas de la Opción de Recompra (pero los certificados para dichas Acciones seguirán siendo mantenidos por la Compañía Hasta que se hayan cumplido todas las condiciones de la sección 2.2).

4.3 Definiciones. A los efectos del presente Acuerdo, los siguientes términos tendrán el significado que se indica a continuación:

& # 147; Causa & # 148; Significará que el Comprador será declarado culpable de un delito grave o un delito menor que implique un acto de torpeza moral, deshonestidad o fraude, o que entable un alegato de nolo contendere;

& # 147; Cambio de Control & # 148; (A) el cierre de la venta, transferencia u otra disposición de todos o sustancialmente todos los activos de la Compañía, (B) la consumación de una fusión, reorganización, consolidación o transferencia de acciones que da lugar a que los títulos con derecho a voto De la Sociedad en circulación inmediatamente antes o los valores con derecho a voto emitidos con respecto a los valores con derecho a voto de la Sociedad pendientes inmediatamente antes de que representen inmediatamente después menos de la mayoría del poder de voto combinado de los valores con derecho a voto de la Sociedad o la entidad (C) el cierre de la transferencia (ya sea por fusión, consolidación u otros), en una transacción o una serie de transacciones relacionadas, a una persona o grupo de afiliados ( Que no sea un asegurador de los valores de la Compañía), de los valores de la Compañía si, después de dicho cierre, dicha persona o grupo de afiliados tendría el 50% o más de las acciones con derecho a voto de la Compañía O la entidad que sobrevive o adquiere).

4.4 Fecha de Terminación y Terminación. Para propósitos de este Acuerdo, & # 147; Terminación & # 148; O & # 147; Terminado & # 148; Significa que el Servicio del Comprador con la Compañía o sus Subsidiarias ha terminado, incluyendo, sin limitación, la muerte, incapacidad, renuncia voluntaria o terminación por parte de la Compañía con o sin Causa (como se define en la sección 4.3 de este Acuerdo). La fecha en que una Resolución se hace efectiva se refiere aquí como la & # 147; Fecha de Terminación. & # 148; El Comprador no se considerará terminado mientras el Comprador esté en una licencia de buena fe, en la medida requerida por la ley aplicable o aprobada por el Administrador bajo el Plan.

4.5 Ejercicio de opción de recompra. En cualquier momento dentro de los 90 días posteriores a la Fecha de Terminación del Comprador, la Compañía, o su cesionario, podrá optar por recomprar la totalidad o cualquier porción de las Acciones No Accionadas dando al Comprador un aviso por escrito del ejercicio de la Opción de Recompra (el " # 147; Aviso de Recompra & # 148;). La Notificación de Recompra deberá indicar el número de Acciones no adquiridas a ser recompradas y la fecha en la cual debe efectuarse la recompra (la Fecha de Reembolso & # 148;), dicha fecha no será mayor de 30 días después de la fecha De la Notificación de Recompra. los

Los certificados representativos de las Acciones no Venderán a ser recompradas serán entregados a la Sociedad oa su cesionario en la fecha de cierre especificada para la recompra en la Notificación de Recompra.

4.6 Cálculo del precio de recompra de las acciones no invertidas. La Compañía o su cesionario tendrá la opción de recomprar al Comprador (o al representante personal del Comprador, según sea el caso) la totalidad o una parte de las Acciones No Accionadas a un precio de recompra agregado (el " (I) el Precio de Ejercicio por Acción aplicable a dichas Acciones No Revueltas multiplicado por el número de Acciones no Venderas a ser recomprado más (ii) los intereses sobre dicho monto desde la Fecha Efectiva hasta la fecha De recompra al tipo de []% anual, compuesto anualmente.

4.7 Pago del Precio de Reembolso. El Precio de Reembolso será pagadero por la cancelación de la totalidad o una parte de cualquier deuda pendiente del Comprador a la Compañía si la Compañía recompra las Acciones No Vividas. Si la Sociedad asigna la Opción de Recompra, el cesionario deberá pagar el Precio de Recompra en efectivo o cheque. Si, en la Fecha de Reembolso, el Comprador debe dinero a la Compañía (ya sea debido o no), el cesionario deberá pagar el Precio de Recompra a la Compañía, y la Compañía aplicará dicho Precio de Recompra contra la deuda pendiente del Comprador. En la medida en que las cantidades no pagadas en los Bonos en la Fecha de Recompra, cualquier cancelación de deuda, o pago del Precio de Recompra por un cesionario a la Compañía, se aplicará primero contra los Bonos, proporcionalmente entre el saldo pendiente de la La Nota Complementaria y la Nota sin Recurso. En la medida en que el Precio de Recompra sobrepase el monto de toda la deuda pendiente del Comprador con la Compañía, dicho exceso será pagado por la Compañía o su cesionario mediante cheque pagadero al Comprador. El Precio de Reembolso se pagará en la Fecha de Reembolso, mediante el recibo de la Compañía o de su cesionario de los certificados de acciones que representan las Acciones no Vividas a ser recompradas.

4.8 Derecho de Rescisión Inafectado. Nada en este Contrato se interpretará en el sentido de limitar o de otra manera afectar o enmendar la naturaleza de la voluntad del Comprador con la Compañía (o cualquiera de los Padres o Subsidiarias de la Compañía), lo que significa que la Compañía o el Comprador puede terminar el Comprador & 146) en cualquier momento, con o sin previo aviso, y por cualquier motivo o sin motivo, con o sin Causa.

5. LA EMPRESA ES EL PRIMER DERECHO DE RECHAZO. Las Acciones mantenidas por el Comprador o cualquier cesionario de dichas Acciones (ya sea referido como el Titular & # 148;) estará sujeto al Primer Derecho de Denegación en los términos y condiciones establecidos en el Plan.

6. COMPAÑÍA Y OPCIÓN DE LLAMADA A LA DERECHA.

6.1 Opción de llamada derecha. Si en algún momento la Compañía decide presentar una declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933, según enmendada, con la SEC, la Compañía tendrá el derecho (la "Opción de Compra") de comprar al Comprador Suficientes Acciones Vested para retirar completamente todo el endeudamiento pendiente del Comprador a la Compañía, ya sea de acuerdo con las Notas o de otra manera. Para ejercer el Derecho de Opción de Compra, la Compañía enviará al Comprador un aviso por escrito de su intención de presentar tal declaración de registro (el Aviso de Ejercicio de Opción de Compra # 148;), que especificará el número de Acciones Vested a Ser comprado por la Compañía (incluyendo información suficiente sobre cómo la Compañía determinó dicho número de acuerdo

Sección 6.2), el precio al cual dichas Acciones Vested serán compradas y una declaración en cuanto a la fecha en que ocurrirá la compra (la Fecha de Cierre de la Opción de Compra & # 148;), cuya fecha será al menos 31 Días después de que el Aviso de Ejercicio de Opción de Compra sea entregado al Comprador de acuerdo con la Sección 10.3

6.2 Determinación de Acciones Sujetas a Opción de Compra. El número de Acciones Vested que la Compañía tendrá el derecho de comprar al Comprador de acuerdo con el Derecho de Opción de Compra se determinará dividiendo (i) el monto agregado de toda la deuda pendiente con la Compañía (cuyo monto incluirá todo el capital y los intereses devengados A través de la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra) por (ii) el Precio de Ejercicio de Opción de Compra. El & # 147; Precio de Ejercicio de Opción de Compra & # 148; Será la estimación de buena fe de la Junta sobre el valor justo de mercado de una acción de las Acciones Comunes de la Compañía a la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra (la cual se realizará no más de 45 días antes de la Llamada Fecha de cierre de la opción). El Consejo puede, pero no está obligado a incluir en su determinación del Precio de Ejercicio de Opción de Compra un mecanismo mediante el cual dicho Precio de Ejercicio de Opción de Compra será ajustado (hacia arriba o hacia abajo) a partir de una fecha posterior (tal como el tiempo efectivo del Declaración de registro a ser presentada ante la SEC o el precio de la oferta pública cubierta por dicha declaración de registro), basado en el mecanismo de ajuste que determine la Junta (cuyo mecanismo deberá cumplir con todas las leyes y reglamentos aplicables, incluyendo la Sección 409A del Reglamento Interno Código de Ingresos). (I) en el caso de un ajuste al alza, la Compañía pagará el monto de dicho ajuste al alza por cheque al Comprador o (ii) en el caso de un ajuste a la baja, la Compañía Deberá recomprar y cancelar el número de Acciones Vested adicionales que sean necesarias para cancelar completamente todo el endeudamiento pendiente del Comprador a la Compañía a la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra basada en el Precio de Ejercicio de la Opción de Compra.

6.3 Efecto del Pago de la Deuda Pendiente. En cualquier momento después de la entrega del Aviso de Ejercicio de Opción de Compra hasta un día antes de la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra, el Comprador podrá pagar la totalidad o parte de su deuda pendiente a la Compañía en efectivo o cheque y el número de Acciones Vested A ser adquirida por la Compañía se reducirán proporcionalmente, de manera que el número de Acciones Adquiridas compradas en la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra será el número mínimo requerido para retirar por completo el total del endeudamiento pendiente del Comprador a la Compañía.

6.4 Cierre. En la Fecha de Desembolso de la Opción de Compra, la Compañía cancelará los certificados de acciones que representan el número de Acciones Vested a ser adquiridas por la Compañía para retirar todo el endeudamiento pendiente del Comprador a la Compañía y emitir un nuevo certificado a nombre del Comprador para el Saldo de las Acciones no adquiridas. La Compañía emitirá un nuevo certificado y lo mantendrá hasta la expiración o terminación de la Opción de Recompra y el Derecho de Primera Denegación, según se establece en la Sección 2.2. Todo el endeudamiento pendiente del Comprador a la Compañía será cancelado y los Bonos u otra evidencia de deuda serán cancelados y devueltos al Comprador por la Compañía.

6.5 Asignación. La Compañía podrá asignar el derecho de opción de compra a dicho cesionario como la Compañía elija, total o parcialmente. En el caso de tal cesión, el precio de compra de las Acciones Vested a ser adquiridas será pagado directamente a la Compañía, y la Compañía, al recibir dicho pago, cancelará todo el endeudamiento pendiente de la

Comprador a la Sociedad (o, en caso de cesión parcial, una cantidad de dicha deuda igual al importe del precio de compra pagado por dicho cesionario).

6.6 Impuestos. El Comprador reconoce que la compra de Acciones Adjudicadas por la Compañía al ejercitar el Derecho de Opción de Compra puede resultar en que el Comprador reconozca los ingresos sujetos a impuestos y que el Comprador es totalmente responsable de pagar impuestos sobre cualquier ingreso imponible.

7. DERECHOS COMO ACCESORIO. Sujeto a los términos y condiciones de este Acuerdo, el Comprador tendrá todos los derechos de un accionista de la Compañía con respecto a las Acciones desde y después de la fecha en que se emiten Acciones al Comprador hasta el momento en que el Comprador disponga del O la Sociedad y / o sus cesionarios ejercen la Opción de Recompra, el Derecho de Primera Denegación o el Derecho de Opción de Compra. Upon an exercise of the Repurchase Option, the First Refusal Right or the Call Option Right, the Purchaser will have no further rights as a holder of the Shares so purchased upon such exercise, except the right to receive payment for the Shares so purchased in accordance with the provisions of this Agreement, and the Purchaser will promptly surrender the stock certificate(s) evidencing the Shares so purchased to the Company for transfer or cancellation.

8. SECURITY INTEREST AND PLEDGE . As security for the Purchaser’s faithful performance of this Agreement and to perfect the security interest in the Shares granted by Purchaser to the Company under the Notes, the Purchaser pledges the Shares to the Company and further agrees that the Company shall hold the certificates representing the Shares, together with the pledged stock powers executed by the Purchaser and by the Purchaser’s spouse or domestic partner, if any (with the date and number of Shares left blank), to the Company. Purchaser authorizes the Company to take all such actions and to effectuate all such transfers and/or releases of such Shares as are in accordance with the terms of this Agreement.

9. TAX CONSEQUENCES .

9.1 Representations . THE PURCHASER UNDERSTANDS THAT THE PURCHASER MAY SUFFER ADVERSE TAX CONSEQUENCES AS A RESULT OF THE PURCHASER’S PURCHASE OR DISPOSITION OF THE SHARES. THE PURCHASER REPRESENTS (I) THAT THE PURCHASER HAS BEEN ADVISED TO CONSULT WITH A TAX ADVISOR IN CONNECTION WITH THE PURCHASE OR DISPOSITION OF THE SHARES AND (II) THAT THE PURCHASER IS NOT RELYING ON THE COMPANY, THE COMPANY’S COUNSEL OR ANY OFFICER, DIRECTOR, EMPLOYEE OR AGENT OF THE COMPANY FOR ANY TAX OR LEGAL ADVICE IN CONNECTION WITH THIS AGREEMENT AND THE TRANSACTIONS CONTEMPLATED HEREBY. IN PARTICULAR, IF ANY SHARES ARE SUBJECT TO REPURCHASE BY THE COMPANY, THE PURCHASER REPRESENTS THAT THE PURCHASER HAS CONSULTED WITH THE PURCHASER’S TAX ADVISOR CONCERNING THE ADVISABILITY OF FILING AN 83(B) ELECTION WITH THE INTERNAL REVENUE SERVICE.

9.2 Section 83(b) Election for Unvested Shares . Unless an election is filed by the Purchaser with the Internal Revenue Service (and, if necessary, the proper state taxing authorities), within 30 days after the purchase of the Unvested Shares, electing pursuant to Section 83(b) of the

Code (and similar state tax provisions, if applicable) to be taxed currently on any difference between the Exercise Price Per Share and the fair market value of the Common Stock on the Effective Date, there may be a recognition of taxable income (including, where applicable, alternative minimum taxable income) to the Purchaser, measured by the excess, if any, of the fair market value of the Unvested Shares at the time they cease to be Unvested Shares, over the Exercise Price Per Share.

10. GENERAL PROVISIONS .

10.1 Assignments: Successors and Assigns . The Company may assign any of its rights and obligations under this Agreement, including its rights to repurchase Shares under the Repurchase Right, the First Refusal Right and the Call Option Right; provided, that any such assignment shall require approval of the Board. Any assignment of rights and obligations by any other party to this Agreement requires the Company’s prior written consent. This Agreement, and the rights and obligations of the parties hereunder, will be binding upon and inure to the benefit of their respective successors, assigns, heirs, executors, administrators and legal representatives.

10.2 Governing Law; Severability . This Agreement shall be governed by and construed in accordance with the internal laws of the State of Delaware, without regard to principles of conflicts of laws. The Company and the Purchaser each hereby (i) submits to the exclusive jurisdiction of the Delaware Chancery Court for any action, suit or proceeding arising out of or relating to this Agreement, (ii) agrees that no such action, suit or proceeding shall be brought by it except in such court, and (iii) irrevocably waives, and agrees not to assert (by way of motion, defense or otherwise), in any such action, suit or proceeding, any claim that it is not subject personally to the jurisdiction of the Delaware Chancery Court, that its property is exempt or immune from attachment or execution, that such action, suit or proceeding is brought in an inconvenient forum, that the venue of such action, suit or proceeding is improper or that this Agreement may not be enforced in or by the Delaware Chancery Court.

10.3 Notices . Any notice required to be given to the Company shall be in writing and addressed to the Secretary of the Company at its principal corporate offices. Any notice required to be given to the Purchaser shall be in writing and addressed to the Purchaser at the address indicated on the signature page to this Agreement or to such other address as the Purchaser may designate in writing from time to time to the Company. All notices shall be deemed effectively given upon personal delivery, or one business day after its deposit with any return receipt express overnight courier (prepaid).

10.4 Further Assurances . The parties agree to execute such further documents and instruments and to take such further actions as may be reasonably necessary to carry out the purposes and intent of this Agreement.

10.5 Titles and Headings . The titles, captions and headings of this Agreement are included for ease of reference only and will be disregarded in interpreting or construing this Agreement. Unless otherwise specifically stated, all references herein to “sections” and “exhibits” will mean “sections” and “exhibits” to this Agreement.

10.6 Counterparts . This Agreement may be executed in any number of counterparts, each of which when so executed and delivered will be deemed an original, and all of which together shall constitute one and the same agreement.

10.7 Severability . If any provision of this Agreement is determined by any court or arbitrator of competent jurisdiction to be invalid, illegal or unenforceable in any respect, such provision will be enforced to the maximum extent possible given the intent of the parties hereto. If such clause or provision cannot be so enforced, such provision shall be stricken from this Agreement and the remainder of this Agreement shall be enforced as if such invalid, illegal or unenforceable clause or provision had (to the extent not enforceable) never been contained in this Agreement. Notwithstanding the foregoing, if the value of this Agreement based upon the substantial benefit of the bargain for any party is materially impaired, which determination as made by the presiding court or arbitrator of competent jurisdiction shall be binding, then both parties agree to substitute such provision(s) through good faith negotiations.

10.8 Amendment and Waivers . This Agreement may be amended only by a written agreement executed by each of the parties hereto. No amendment of or waiver of, or modification of any obligation under this Agreement will be enforceable unless set forth in a writing signed by the party against which enforcement is sought. Any amendment effected in accordance with this section will be binding upon all parties hereto and each of their respective successors and assigns. No delay or failure to require performance of any provision of this Agreement shall constitute a waiver of that provision as to that or any other instance. No waiver granted under this Agreement as to anyone provision herein shall constitute a subsequent waiver of such provision or of any other provision herein, nor shall it constitute the waiver of any performance other than the actual performance specifically waived.

10.9 Entire Agreement . This Agreement, the documents referred to herein, the Plan, the Notice of Grant and the Company’s Amended and Restated Stock Option Agreements, entered into between the Company and the Purchaser, constitute the entire agreement and understanding of the parties with respect to the subject matter of this Agreement, and supersede all prior understandings and agreements, whether oral or written, between or among the parties hereto with respect to the specific subject matter hereof.

[Signature Page Follows]

IN WITNESS WHEREOF, the Company has caused this Agreement to be executed by its duly authorized representative and the Purchaser has executed this Agreement, as of the Effective Date.

Section 83(b) Election

In connection with your receipt of Restricted Shares in the Exchange Offer, attached is a form on which you can make a “Section 83(b) election.”

General Treatment of Restricted Shares

You generally will not be subject to federal income tax upon the issuance of Restricted Shares in the Exchange Offer. If you do not make a Section 83(b) election for the Restricted Shares (discussed below), your taxable income with respect to those shares will be calculated, and tax will be owed at ordinary income rates, in the year in which the Restricted Shares vest . The amount of taxable income will be equal to the number of vested shares multiplied by the market price per share on the date the shares vest.

Your adjusted tax basis in the shares will be the fair market value of the shares on the date they vest, and the holding period for the shares will begin just after they vest . Any gain or loss recognized when the Restricted Shares that have vested are sold will be capital gain or loss, and will be long-term capital gain or loss if the vested shares have been held for more than one year at the time of sale.

Any dividend payments received with respect to Restricted Shares for which a Section 83(b) election is not made will be taxed as ordinary income during the period that the Restricted Shares are unvested, and will not be treated as qualified dividend income. Any dividends received prior to 2011 with respect to vested shares may be qualified dividend income subject to a current maximum federal tax rate of 15 percent, provided certain other requirements are satisfied.

Section 83(b) Election

You may, however, accelerate the date on which the Restricted Shares are subject to ordinary income rates, and therefore the date in which all appreciation in value will be taxed as capital gain, by filing a Section 83(b) election. This election must be made within 30 days after the date of issuance of the Restricted Shares.

If a Section 83(b) election is made for the Restricted Shares, then the amount of taxable income will be calculated, and tax will be owed at ordinary income rates, in 2009 . The amount of taxable income will be equal to the number of Restricted Shares received in the Exchange Offer multiplied by the market price per share on June 26, 2009 ( i. e., on the date of issuance).

Your adjusted tax basis in the shares will be the amount recognized as ordinary income on the date of issuance, and the holding period for the shares will begin just after the issuance date . Any gain or loss you recognize when you sell the Restricted Shares that have vested will be long-term capital gain or loss.

Any dividends received with respect to Restricted Shares prior to 2011 for which a Section 83(b) election is made may be qualified dividend income subject to a current maximum federal tax rate of 15 percent, provided certain other requirements are satisfied.

Exhibit (a)(1)(viii) - 1

Please note that if you forfeit the Restricted Shares (for example, if you voluntarily terminate employment prior to the applicable vesting date), then you will not be entitled to a deduction for the prior income inclusion related to the Section 83(b) election.

Withholding Rules for Employees

The government requires companies to withhold portions of income paid to their employees and to transfer those funds to the appropriate government accounts for credit towards the employee’s personal tax liabilities. The tax withholding requirements will depend upon the type of income you are receiving.

Income associated with your Restricted Shares is considered supplemental income, and the company is generally required to withhold 25% for federal income taxes, plus any employment tax and applicable state or local withholdings.

If you do not make a Section 83(b) election for your Restricted Shares, then the company will withhold a portion of your vested shares to satisfy the tax withholding requirements, unless you elect, in accordance with the on-line procedures established by the company, to write a check for the necessary tax withholdings. If you make a Section 83(b) election for your Restricted Shares, then you will be required to write a check for the necessary tax withholdings as directed by the company.

Información Adicional

Because the tax consequences to you may vary depending on your individual situation, you should consult your personal tax advisor regarding the federal, state, local or other tax consequences of filing a Section 83(b) election.

Please also refer to the Plan Summary and Prospectus for the Scripps Networks Interactive, Inc. 2008 Long-Term Incentive Plan, and the Offer to Exchange Certain Outstanding Stock Options for Restricted Shares dated June 1, 2009, for more information.

Exhibit (a)(1)(viii) - 2

Instructions for Section 83(b) Election

Section 83(b) Elections by Nonresident Aliens

By Thomas S. Bissell, CPA

Celebration, Florida

It has become increasingly common in recent years for U. S. multinational companies to extend their stock option plans to nonresident aliens working abroad for their foreign branches and subsidiaries. 1 However, it is less common for U. S. parent companies to extend so-called "restricted stock plans" to their foreign-based employees because so many foreign countries impose immediate tax on the current market value of such stock on the date of transfer, and ignore the fact that the stock will be forfeited unless the employee continues working until the end of a "vesting period." For that reason, the U. S. parent will often vary its restricted stock plan and instead make an unfunded promise to deliver its stock to the foreign employee at the end of the vesting period (often referred to as "deferred stock" or "restricted stock units").

If the U. S. parent does decide to deliver restricted stock to a particular nonresident alien working and resident abroad, the U. S. parent may want to advise him of the potential advantages of making a so-called "83(b) election" for U. S. tax purposes within 30 days after receipt of the U. S. parent's stock. Such an election may be made for U. S. tax purposes without regard to whatever the foreign tax consequences may be. If effective, the election imposes U. S. income tax - at least in theory - on the value of the stock as of the stock transfer date. 2 If all of the nonresident alien's services that relate to the restricted stock were rendered outside the United States, however, no actual U. S. tax may be imposed on the value. 3 If the nonresident alien subsequently moves to the United States and becomes a resident alien for U. S. tax purposes before the end of the vesting period, the value of the stock as of the end of the vesting period should not be taxed to him under the normal rules of §83, because of the prior 83(b) election. Instead, he will only be taxed on the value of the stock when he actually sells it (assuming that he is still a resident alien at that time), and then usually at the lower applicable long-term capital gains tax rate. His U. S. tax basis in the stock will be the fair market value when it was transferred to him.

To the extent that restricted stock may also be transferred to foreign employees in those countries where immediate foreign tax is imposed on the value of the stock on the transfer date, an 83(b) election may nevertheless be advisable if there is a possibility that the employee may relocate to the United States during the vesting period. If that does happen and no 83(b) election was made, the value of the stock as of the vesting date would be taxed in full to the employee on the vesting date (i. e. at the end of the forfeiture period) under §83 because of his newly acquired resident alien status under U. S. law. Although a large part of the resulting income under §83 would often be foreign-source income for U. S. income tax purposes, a foreign tax credit for the foreign tax imposed on the stock transfer date would usually not be available to him under §901 because of the individual's nonresident alien status on that date. 4 Thus, the effect of the 83(b) election would be to avoid double taxation on the value of the restricted stock.

If a particular nonresident alien working abroad receives restricted stock and there is a possibility that he may someday move to the United States, 5 two obvious questions arise. First, is it certain that an effective 83(b) election may be made by a nonresident alien working and living abroad, especially if all of the resulting income is excluded because it is foreign-source? Second, if an 83(b) election can be made, how should it be done procedurally in order to be effective for U. S. tax purposes?

The IRS has never explicitly ruled on whether a nonresident alien may make an 83(b) election, whether or not any of the resulting income is potentially taxable as a result of U. S. workdays. There is a strong implication in PLR 8711107, however, that a nonresident alien may make an 83(b) election. An 83(b) election would also conform with the IRS position under other Code sections to the effect that when a nonresident alien who has never been subject to U. S. tax becomes subject to U. S. tax - usually by moving to the United States and becoming a resident alien - his personal and investment assets have attached to them a "hypothetical U. S. tax history" 6 which ignores how a particular asset was treated under foreign law, and instead applies the rules of the Code to both U. S.-situs and non-U. S.-situs assets that were acquired by the individual before becoming a resident alien subject to U. S. tax.

Thus, the IRS ruled in Rev. Rul. 84-139 that foreign-situs property that was inherited by a nonresident alien had a U. S. tax basis under §1014 equal to its date-of-death value. Similarly, in PLR 8251014, the IRS ruled that a Canadian "registered retirement savings plan" (RRSP) that had a zero basis under Canadian law had a fair market value basis for U. S. tax purposes in the hands of a Canadian nonresident alien who had moved to the United States and became a resident alien. Where the "hypothetical U. S. tax history" principle has not applied, it has been because Congress amended the Code to expressly override it - as in §72(w) (applicable to distributions from certain foreign retirement plans) and in §877(e)(3)(B) (allowing expatriating long-term green card holders to elect to step up the basis of their assets to their market value as of their resident alien starting date).

If it is correct that an 83(b) election may be made by a nonresident alien who has no U. S. tax liability, the electing alien should follow the guidelines in Regs. §1.83-2. Thus, the election must be filed within 30 days after transfer of the stock "with the internal revenue officer with whom the person who performed the services files his return." Presumably, therefore, the election is filed with the IRS in Austin, Texas, which is where all nonresident alien tax returns (on Form 1040NR) are required to be filed when no payment is being made with the return. Because the alien must provide his "taxpayer identification number" on the form, if he has never acquired a U. S. social security number or "Individual Tax Identification Number" (ITIN), he should probably apply simultaneously for an ITIN on IRS Form W-7, and indicate on the election form that he has applied for an ITIN. Regs. §1.83-2(c) also requires the alien to attach a copy of the election form to "his income tax return for the taxable year in which such property was transferred." If the alien is not required to file Form 1040NR for the applicable year, 7 it may nevertheless be advisable for him to file a Form 1040NR (attaching a copy of the election form), with an explanation that Form 1040NR is being filed only in order to be certain that the 83(b) election has been made properly.

Assume alternatively that a nonresident alien working abroad fails to make an 83(b) election and later moves to the United States before the end of the vesting period, and then learns that he could have realized significant U. S. tax advantages if he had made a timely 83(b) election while working abroad. The question arises whether the 30-day rule in the regulations might still be satisfied if the alien makes a late 83(b) election within 30 days of his resident alien starting-date under §7701(b)(2)(A). A possible analogy could be made to §453, which provides that an individual who makes an installment sale and wishes to avoid installment treatment (the §453 "default" rule) and instead include the entire gain in gross income in the year of sale must elect out of installment treatment by attaching an election to his tax return for the year of sale. In PLR 8708002 and PLR 9412008, the IRS ruled that a nonresident alien who sold property on the installment basis and who later moved to the United States and became a resident alien could elect out of installment treatment on his first U. S. tax return, in order to avoid U. S. tax on the installment payments that he received after the move. In so ruling, however, the IRS stressed that the 1980 legislative history of §453 specifically asked the IRS to issue regulations to permit such an election by a former nonresident alien 8 - another example of a selective overriding of an alien's "hypothetical U. S. tax history" by Congress. There is no similar legislative history under §83(b). Thus, it seems unlikely that the IRS, or the courts, would permit a resident alien to make an 83(b) election in this situation.

If a nonresident alien working and living abroad contemplates making an 83(b) election, other issues should also be considered that are beyond the scope of this commentary. Those issues include U. S. and foreign social security taxes and other U. S. and foreign payroll taxes, the possible application of an income tax treaty and/or a social security totalization agreement, U. S. state and local tax issues, the fact that the U. S. source-of-income issues are not clearly defined in this area, and, of course, foreign personal income tax issues. In addition, whether or not any nonresident aliens make 83(b) elections, the U. S. parent company should always be concerned about the relevant U. S. and foreign corporate income tax and payroll tax issues.

This commentary also will appear in the July 2013 issue of the Tax Management International Journal. For more information, in the Tax Management Portfolios, see Eickman, 384 T. M. . Restricted Property - Section 83, and in Tax Practice Series, see ¶1150, Deferred Compensation.

1 For comments by this author on the subject in 1999, see Bissell and Giardina, "Extending U. S. Equity-Based Compensation Plans to Foreign Subsidiaries: U. S. and Foreign Tax Issues," 27 Tax Mgmt. Comp. Plan. J. 263 (10/1/99). The only significant change since then has been the enactment of §409A, which placed significant restrictions on unfunded deferred compensation plans. However, §409A does not apply to restricted stock plans.

2 Under most restricted stock plans, the employee does not pay anything in exchange for the stock, and the only requirement is that he must continue to work for the employer up to the end of a subsequent "vesting period" in order to become the unrestricted owner of the stock. In a small minority of plans, however, the employee does pay cash to the employer "up front" for part of the value of the stock. This commentary assumes that the employee pays nothing in return for the stock, and that the only "consideration" in return for the stock is that he must render services throughout the subsequent vesting period.

3 The IRS has never ruled on how to source gross income that arises as the result of an 83(b) election. However, the New York State Department of Taxation and Finance ruled in TSB-M-07(7)I on 10/4/07 that §83(b) income should be sourced in the same manner as regular compensation that is realized by the employee during the same taxable year. It is believed that this rule is followed for U. S. income tax purposes by many U. S. companies and their employees.

4 If the United States has an income tax treaty with the foreign country where the individual previously worked and was resident, in theory some kind of relief (albeit time-consuming and costly) under the Competent Authority provisions of the treaty may be available.

5 Even if the nonresident alien recipient of restricted stock does not plan to move to the United States, an 83(b) election may be advisable if he expects to make business trips into the United States during the vesting period, and if as a result he could be subject to U. S. tax on part of the value of the stock at the end of the vesting period.

6 The author is not aware that the IRS has ever used this particular term in any rulings or other guidelines, or that it has ever appeared in any court decisions. However, the author often uses this term in articles and in speeches as a "shorthand" way of referring to the application of the Code to a nonresident alien's personal and investment assets.

7 If the nonresident alien has no effectively connected income for the year, was not engaged in a U. S. trade or business at any time in the year, and has no U. S.-source "FDAP" on which too little tax was withheld at source under §1441, he would technically not be required to file Form 1040NR. See Bissell, 907 T. M. U. S. Income Taxation of Nonresident Alien Individuals . at VII, B.

8 Although no regulations on this issue have yet been issued, presumably the IRS would rule the same way if the issue were to arise today, on the basis of the 1980 legislative history. Notwithstanding the two rulings just cited, there is dictum in CCA 003750 (1/1/05) to the effect that a nonresident alien who wishes to elect out of the §453 default treatment must do so on a timely filed U. S. tax return.

Section 83(b) Election Form

This Section 83(b) Election Form allows an employee to change his or her treatment of restricted stock grant. This form must be filed with the Internal Revenue Service.

60-Days Money Back

The Section 83(b) election allows an employee to change the treatment of a restricted stock grant. With this election (which will be filed with the IRS), the employee is electing to pay tax on any discount from fair market value for shares of restricted stock at the time of acquisition rather than when the shares vests. Generally at the beginning of a new corporate endeavor, the shares of the new company will be valued close to zero and founders will often elect to purchase these shares at fair market value.

It is essential that this election be filed with the IRS within 30 days of purchase or acquisition. It is a strict deadline with little to no recourse if it is missed.

This election informs the recipient that he/she should consult with their tax advisor as to the consequences of this election. It also sets forth how, and when, the election form should be sent to the IRS and that failure to do so may subject the stock owner to adverse tax consequences.

This 83(b) Election Form contains:

Party: Sets forth the name, address and tax ID of the property owner;

Description: Specifies the number of company shares;

Fair Market Value: Sets out the fair market value of the shares at the time of transfer;

Certificate: Stock certificate which evidences the ownership of the stock shares;

Signatures: This agreement must be signed by the shareholder taking the election.

Protect yourself and your rights by using our attorney-prepared forms.

This attorney-prepared packet contains:

General Information

Instructions and Checklist

83 (b) Formulario de Elección

State Law Compliance: This form complies with the laws of all states

This is the content of the form and is provided for your convenience. It is not necessarily what the actual form looks like and does not include the information, instructions and other materials that come with the form you would purchase. An actual sample can also be viewed by clicking on the "Sample Form" near the top left of this page.

83b Filing Questions - Year 2013

I posted this question before but I put the wrong year on it. So posting again!

At the very end of 2013 (Dec 31) my company changed from an LLC to an Inc.

Cuando esto ocurrió, recibí la cantidad de acciones restringidas de AX con un precio por acción de AY. (Llame a este "Acuerdo A"). Ninguna de las acciones de este acuerdo ha sido adquirida todavía.

Junto con esto recibí un acuerdo de restricción de existencias que las transferencias de acciones de la empresa LLC a la empresa Inc. (Llame a este "Acuerdo B"). Con esto hay acciones BX con un precio por acción de BY. Las acciones de este acuerdo están casi totalmente cubiertas.

The date of of both agreements are in the end of Dec 2013.

Preguntas:

Puedo presentar un 83b para el Acuerdo B (nunca presenté un 83b para estas acciones en la LLC)

Si puedo solicitar el Acuerdo B, tiene que ser una presentación separada (formulario separado) de la presentación del Acuerdo A?

Todavía no he pagado nada a mi empleador por estas acciones. Necesito hacer eso antes de archivar el 83b?

También - es cierto que no puedo efile con TurboTax porque voy a tener que adjuntar mi 83b forma (s)?

What Is An 83(b) Election And When Shouldn’t I Make It? [Part 2 – With New Graphic!]

Last week in Part 1 of this two-part post I discussed what an 83(b) election is and walked through one particular situation in which someone should make that election (hint: if the company is currently valued at or close to nothing). In this installment, I’ll go through an example in which it doesn’t make good financial sense to make that 83(b) election. In a world where many founders, entrepreneurs, and contractors working for equity are told to automatically file the election, this is the scenario to really pay attention to.

When it comes down to it, the whole idea of the 83(b) election is that you’re making a bet with the IRS that your company is going to continue to rise in value, while the IRS is betting that the company will fall in value. If the company increases in value, you’ve pre-paid your tax liability on a low valuation, you pay long term capital gains on any increase, and you’re a happy camper. However, if the company falls in value and you’ve prepaid your tax liability at a higher valuation than what you ultimately cash out at, then you’ve overpaid taxes. The hook in 83(b) is that the IRS then won’t let you claim those overpaid taxes on your next tax return (though you could get a deduction for the capital loss). Of course, in the same way that everyone thinks they’re above-average, everyone thinks that their startup is going to flourish and continue to rise in value. Recent studies, however, indicate that the failure rate is in the neighborhood of 75% .

Failure doesn’t always mean bankruptcy though, failure can mean a buyout at a lower valuation than expected. To show you what the tax implications of such a situation would be, I’ve created another handy graphic. In this situation, assume that a company just closed its Series A round and hired a new employee, who’s being paid partially with 1000 shares of stock subject to a two year vesting schedule, with an income tax rate of 33%.

In other words, if you’re signing onto a company and receiving equity once they’ve already got some value to them, you should think long and hard about whether or not to make that 83(b) election (though remember you only have 30 days to file from the date of the transfer). I’d recommend looking at the company as if it were another stock in your investment portfolio (which of course it is), and examine it critically; you’ll not only be outlaying time and effort with your work, you could potentially be outlaying a serious amount of money that isn’t recouped.

Which brings me to the final point to be aware of when deciding whether or not to make an 83(b) election: liquidity. That is, if you’re going to make an 83(b) election on unvested stock in a company that has a valuation above $0, you’re going to owe the IRS some money come April 15. Where it’s a large grant of stock, it could potentially be a great deal of money you owe on a volatile asset that you can’t access or transfer.

In conclusion, a quick recap for the TL:DR crowd: If you’ve received equity subject to a vesting agreement in a company with a very low valuation, it’s almost always going to make sense to take the 83(b) election because there will be a minimal payment to the IRS up front, a more favorable tax rate on any gains, and very low risk. If you’ve received equity subject to a vesting agreement in a company with a mid to high valuation (like a company that just raised its first round of funding), you’ve got a lot more to consider in determining whether to take the election, including the initial outlay to the IRS and the risk of a loss in value.

Andy says

Thanks for the article Steven. Does this election rule apply to all business formations in the same manner? LLC vs. C corp vs. S Corp?

Steven Ayr says

You can in fact make an 83(b) election on the grant of an ownership interest in the S Corp and LLC the same way as in a C Corp. The important consideration is whether the ownership interest is restricted, that is, whether you could transfer that ownership interest, and whether that interest is subject to divestment. So, if you set up your LLC or S Corp what what amounts to a restricted stock agreement and vesting schedule, then yes, you could choose to file an 83(b) election.

Hilary Martin Hendershott, CFP says

Extremely useful series of articles, thanks very much. Hooray for a finance guy who uses plain English! Todo lo mejor.

Hilary says

Juan Mendez says

Does this also apply to options for a particular strike price? or are they handled differently?

JDoe says

What about receiving shares, fully vested in a start-up company at currently low share prices? Is it necessary to file an 83 (b) when fully vested? What purpose would this serve?

Sean says

Thanks for the great article. Does this apply to /foreign/ companies? I recently received a grant from a Dutch entity that might be forming a US subsidiary in the next year. Should I file the form (it’s very low valuation currently).

Vitaliy says

One question – does it make sense to file an 83 (b) when stockholder (founder) is an NRA? It seems they are not taxed on capital gain?

jared says

Thanks for writing this. Couple of questions.

My business partner and I are forming an S Corp and plan to seek angel funding after we hit a few milestones. Seems to make sense that we both file the 83(b) immediately, but are there any reasons/circumstances why we shouldn’t?

Also, how does this play out for state level taxes? Is there an equivalent form that we can file w/ the state government? We’re based in California, and from what we’ve heard in our circles here, the current administration has made efforts to pursue gains taxes or some other type of “founders tax” from entrepreneurs.

Thanks for the guidance,

I did file the 83B earlier this year, and even with the low valuation (restricted stock vesting over 4 years) will have a tax hit on Apr 15 – I’ve been told there are ways to defer or minimize that tax (given small non-public company), but have found nothing in the regs or online. Is there any reg or approach allowing such reduction/deferral of the apr 15 tax bill?

Wbecker says

Steven, Would the taxable income also be subject to payroll taxes–FICA, medicare, etc. Would there be any difference in payroll taxes whether the election is made or not? Thanks for the very easy to understand summary.